Khuyến nghị mua POW với giá mục tiêu 14.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố KQKD sơ bộ quý 1/2023 với doanh thu đạt 8 nghìn tỷ đồng (+9% YoY) và LNTT đạt 579 tỷ đồng (-34% YoY). Kết quả này lần lượt tương ứng 23% và 19% dự báo cả năm.
VCSC cho rằng LNTT quý 1/2023 giảm đáng kể so với cùng kỳ là do POW không ghi nhận khoản lãi bất thường (bù lỗ tỷ giá 276 tỷ đồng) như trong quý 1/2022. Ước tính LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi là 463 tỷ đồng (-12% YoY) và hoàn thành 22% dự báo LNST cốt lõi năm 2023.
Cụ thể, sản lượng điện thương phẩm quý 1 của công ty đạt 4 tỷ kWh (+10% YoY) và hoàn thành 23% dự báo cả năm. Điều này phù hợp với dự báo của VCSC do tổ máy phát điện số 1 của nhà máy Vũng Áng vẫn chưa vận hành trở lại trong quý 1/2023. Tăng trưởng sản lượng tiêu thụ quý 1 chủ yếu nhờ nhà máy Cà Mau (+50% YoY). VCSC cho rằng tăng trưởng sản lượng của Cà Mau được hỗ trợ bởi rủi ro thiếu khí thấp hơn so với quý 1/2022.
VCSC hiện khuyến nghị MUA đối với POW với giá mục tiêu là 14.800 đồng/cổ phiếu.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 18/4? |
Khuyến nghị mua HDG với giá mục tiêu 38.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG) đặt kế hoạch doanh thu đạt 3.225 tỷ đồng (-10% YoY) và LNST trước lợi ích CĐTS đạt 971 tỷ đồng (-29% YoY). Kế hoạch này lần lượt tương ứng 101% và 94% dự báo cả năm.
VCSC lưu ý rằng LNST trước lợi ích CĐTS bình quân thực tế của HDG cao hơn 12% so với kế hoạch công ty đặt ra trong 6 năm qua.
Đối với mảng BĐS, HDG đặt kế hoạch hoàn tất các thủ tục pháp lý đối với các dự án của công ty và đặt mục tiêu phát triển ít nhất 2 dự án tại Hà Nội và TP. HCM trong năm 2023.
Đối với mảng điện, HDG sẽ tập trung vào phát triển dự án mới trong năm 2023, cụ thể là dự án điện gió EA Hleo (2MW) và Phước Hữu (50MW). Ngoài ra, công ty sẽ tìm kiếm thêm các dự án điện tái tạo tiềm năng tại Ninh Thuận, Đắk Lắk, Nghệ An, Lạng Sơn và Khánh Hòa.
HDG đề xuất cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 25% cho năm 2022. Chúng tôi hiện dự báo HDG sẽ trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 5% (tương đương 500 đồng/cổ phiếu) và cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 20% cho năm 2022. HDG đề xuất cổ tức năm 2023 tương ứng 20% vốn điều lệ (công ty chưa công bố hình thức trả cổ tức bằng tiền mặt hay cổ phiếu hoặc kết hợp).
VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho HDG với giá mục tiêu là 38.800 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị mua CTR với giá mục tiêu 81.100 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTR đã công bố KQKD 3 tháng đầu năm 2023 (3T 2023) sơ bộ với doanh thu đạt 2,4 nghìn tỷ đồng (+18% YoY) và LNTT đạt 135 tỷ đồng (+21% YoY). Tăng trưởng doanh thu được dẫn dắt bởi các mảng kinh doanh gồm cho thuê trạm viễn thông (+48% YoY), xây dựng (+37% YoY) và vận hành (+13% YoY), bù đắp cho KQKD kém khả quan của mảng tích hợp hệ thống và các mảng khác.
Kết quả doanh thu và LNTT 3T 2023 của CTR đều hoàn thành 23% dự báo cả năm tương ứng. VCSC hiện không thấy rủi ro đáng kể nào đối với dự báo.
VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho CTR với giá mục tiêu là 81.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng là 28,3%, bao gồm lợi suất cổ tức là 1,6%, dựa trên giá đóng cửa gần nhất.
