Khuyến nghị mua CTR với giá 81.100 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTR đã công bố tài liệu ĐHCĐ năm 2023 đặt mục tiêu doanh thu đạt 10 nghìn tỷ đồng (+10% YoY) và LNST đạt 487 tỷ đồng (+10% YoY), lần lượt tương đương 100% và 102% dự báo cả năm. CTR đã vượt kế hoạch lợi nhuận trong 5 năm qua.
Ban lãnh đạo kỳ vọng rằng tăng trưởng doanh thu sẽ tiếp tục được dẫn dắt bởi các mảng vận hành, towerco và xây dựng, điều này sẽ bù đắp cho kết quả kinh doanh kém khả quan của mảng tích hợp hệ thống & các mảng khác.
Vận hành: Kế hoạch doanh thu đạt 5,3 nghìn tỷ đồng (+9% YoY). Towerco: Kế hoạch doanh thu đạt 472 tỷ đồng (+50% YoY). Ban lãnh đạo dự kiến sẽ xây dựng 2.500 trạm viễn thông mới vào năm 2023 và tỷ lệ cho thuê sẽ cải thiện lên 1,04.
Xây dựng: Kế hoạch doanh thu đạt 3 nghìn tỷ đồng (+29% YoY). Ban lãnh đạo kỳ vọng việc mở rộng từ ngân sách Nhà nước và các dự án cơ sở hạ tầng khác (như sân bay, cảng và nhà ở xã hội) sẽ bù đắp cho mức tăng trưởng chậm của hoạt động xây dựng khu dân cư do triển vọng kinh tế vĩ mô không thuận lợi trong năm 2023. Tích hợp hệ thống & khác: Doanh thu thấp đạt 1,4 nghìn tỷ đồng (-18% YoY).
Kế hoạch cổ tức năm 2022: Cổ tức tiền mặt 10% (tương đương lợi suất cổ tức 1,8%) và cổ tức cổ phiếu 21,51% sẽ thực hiện trong năm 2023. VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho CTR với giá mục tiêu là 81.100 đồng/cổ phiếu.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 31/3? |
Khuyến nghị mua DGW với giá mục tiêu 52.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Thế Giới Số (DGW) công bố tài liệu ĐHCĐ đặt mục tiêu doanh thu đạt 20 nghìn tỷ đồng (- 9% YoY) và LNST đạt 400 tỷ đồng (-42% YoY) trong năm 2023, tương đương 85% và 60% dự báo cả năm.
Kế hoạch doanh thu và LNST thấp hơn 20% và 49% so với mục tiêu tương ứng mà DGW đưa ra tại buổi gặp gỡ NĐT ngày 14/02/2023. Với kế hoạch mới này, ban lãnh đạo dự báo tổng doanh số bán hàng laptop, máy tính bảng, ĐTDĐ và thiết bị văn phòng sẽ giảm mạnh hơn, nhưng vẫn duy trì kỳ vọng về sự tăng trưởng mạnh mẽ của thiết bị gia dụng và hàng tiêu dùng nhờ sự đóng góp của các thương hiệu mới. Trong 5 năm qua, kết quả LNST thực tế của công ty đã vượt mục tiêu đề ra — với năm 2022 là ngoại lệ duy nhất.
Cổ tức tiền mặt năm 2022: 1.000 đồng/cổ phiếu – tương đương lợi suất cổ tức là 3,1%, sẽ được trả trong năm 2023. VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho DGW với giá mục tiêu 52.000 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị mua DGC với giá mục tiêu 68.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC đã tham dự ĐHCĐ thường niên của DGC tại TP.HCM vào ngày 29/03. Những ghi nhận chính như sau.
LNST quý 1/2023 ước tính của ban lãnh đạo: 700 tỷ đồng (-50% YoY), thấp hơn 10% so với ước tính của chúng tôi nhưng phù hợp với kế hoạch của ban lãnh đạo. Đối với năm 2023, DGC đặt mục tiêu doanh thu sẽ giảm 25% YoY và LNST giảm 50% YoY do nhu cầu yếu hơn ảnh hưởng đến sản lượng bán và giá bán.
Mục tiêu doanh thu của DGC cao hơn 14% so với dự báo năm 2023 chủ yếu do giả định giá bán cao hơn — đặc biệt đối với photphat nông nghiệp — được bù đắp một phần bởi dự báo sản lượng bán thấp hơn.
Mục tiêu LNST của công ty chỉ tương đương 85% dự báo năm 2023, VCSC cho rằng do sự thận trọng của ban lãnh đạo, giống với các kế hoạch trước đây.
Hóa chất photpho công nghiệp: Nhu cầu axit photphoric nhiệt (TPA) mạnh đang bù đắp một phần cho nhu cầu photpho yếu. Photphat nông nghiệp: Sản lượng bán phục hồi hỗ trợ giá sụt giảm.
Ban lãnh đạo dự kiến khởi công xây dựng dự án xút-clo-vinyl (CAV) vào giữa năm 2023 và quy hoạch tổng thể quốc gia về thăm dò, khai thác và chế biến tài nguyên thiên nhiên sẽ được phê duyệt vào tháng 4/2023, mở đường cho dự án alumin của DGC.
