Hệ sinh thái công ty của DNP Corp và chuyện "mẹ" vay nợ từ... con

Đầu tư xoay vòng

Hiện, DNP Corp tổ chức theo mô hình công ty đầu tư với 13 đơn vị thành viên tập trung trong hai ngành hoạt động chính là nhựa và nước sạch.

Cụ thể, DNP Corp đang là công ty mẹ tại các công ty con, gồm: Công ty CP Nhựa Đồng Nai Miền Trung (99,33%), Công ty CP Nhựa Tân Phú (51,01%), Công ty CP Đầu tư ngành nước DNP (74,996%), Công ty CP Đầu tư hạ tầng nước DNP – Tiền Giang (70%).

Ngoài ra, DNP Corp cũng gián tiếp sở hữu tại Công ty CP Đầu tư hạ tầng nước DNP – Bắc Giang (99,997%), Công ty CP Đầu tư hạ tầng nước DNP – Long An (86,40%), Công ty CP SXKD Nước sạch số 3 Hà Nội (86,36%), Công ty CP Bình Hiệp (89,38%), Công ty CP Cấp thoát nước Bình Thuận (57,26%), Công ty CP Nhà máy nước Đồng Tâm (52,68%), Công ty CP Cấp thoát nước Tây Ninh (59,41%), Công ty CP Công trình Đô thị Châu Thành (90,28%), Công ty CP Đầu tư nước Bình An (99,93%).

Ngoài ra, DNP Corp còn nắm giữ  từ 22,48 % đến 45% cổ phần tại 10 công ty liên kết khác.

DNP thâu tóm thành công Công ty cổ phần Sản xuất kinh doanh nước sạch số 3 Hà Nội.

Tại thời điểm ngày 30/9/2019, tổng vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, dài hạn của DNP Corp lên đến trên 4.384 tỷ đồng, chiếm trên 81% nợ phải trả.

Theo Báo cáo tài chính quý 3/2019, các khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn của DNP Corp là 1.495 tỷ đồng. Bao gồm vay ngắn hạn 1.243 tỷ đồng, vay dài hạn đến hạn trả 98,316 tỷ đồng, nợ thuê tài chính dài hạn đến hạn trả 55,220 tỷ đồng, trái phiếu đến hạn trả 98,125 tỷ đồng. Tất cả các khoản vay và nợ thuê tài chính này đều là vay và nợ của các công ty con mà DNP Corp sở hữu trực tiếp và gián tiếp.

Cụ thể, khoản vay ngắn hạn của DNP Corp tại Công ty CP Nhựa Đồng Nai là 783,721 tỷ đồng, tại Công ty CP Nhựa Tân Phú là 367,475 tỷ đồng, tại Công ty CP sản xuất và kinh doanh nước sạch số 3 Hà Nội là 18,117 tỷ đồng, tại Công ty CP Cấp thoát nước Tây Ninh là 11 tỷ đồng.

Khoản vay dài hạn đến hạn trả của DNP Corp tại Công ty CP Nhà máy nước Đồng Tâm là 55,354 tỷ đồng, tại Công ty CP Nhựa Tân Phú 6,1 tỷ đồng, tại Công ty CP Nhựa Đồng Nai 7,298 tỷ đồng…

Khoản nợ thuê tài chính dài hạn đến hạn trả của DNP Corp tại Công ty CP Nhựa Tân Phú là 19,405 tỷ đồng, tại Công ty CP Nhựa Đồng Nai là 35,815 tỷ đồng. Và khoản trái phiếu đến hạn trả tại Công ty CP Cấp nước Bình Hiệp là 98,125 tỷ đồng.

Tương tự như vậy, các khoản vay và nợ thuê tài chính dài hạn của DNP Corp tại thời điểm 30/9/2019 là 2.889 tỷ đồng, cũng có nguồn gốc là vay từ các công ty sở hữu trực tiếp hoặc gián tiếp. Trong đó, vay dài hạn tại Công ty CP Đầu tư ngành nước DNP 562,161 tỷ đồng, tại Công ty CP Đầu tư hạ tầng nước DNP Bắc Giang 528,962 tỷ đồng, tại Công ty CP Nhà máy nước Đồng Tâm 410,647 tỷ đồng, tại Công ty CP Đầu tư hạ tầng nước DNP Long An 371,125 tỷ đồng…

Tại thời điểm 30/9/2019, tổng nguồn vốn DNP Corp 7.354 tỷ đồng, trong đó vốn chủ sở hữu chưa đến 2.000 tỷ đồng, còn lại số nợ phải trả lên đến 5.407 tỷ đồng.

Hơn nữa, trong 1.974 tỷ đồng nợ ngắn hạn có tới 1.495 tỷ đồng rơi vào khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn. Trong 3.433 tỷ đồng nợ dài hạn có tới 2.889 tỷ đồng khoản vay và nợ thuê tài chính dài hạn từ các công ty con.

Nói cách khác, DNP Corp vừa là chủ sở hữu, nhưng cũng vừa là  “con nợ” của chính các công ty con sở hữu trực tiếp và gián tiếp thông qua các khoản vay và nợ thuê tài chính khổng lồ. Những năm gần đây, DNP Corp luôn có các khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, dài hạn tại các công ty con sở hữu. 

Nhà máy nước sạch DNP - Bắc Giang được khánh thành ngày 18/8/2018.

Những cá nhân làm nên DNP

Tìm hiểu về DNP Corp có thể thấy, sau khi được cổ phần hóa năm 2004 với số vốn điều lệ 2 tỷ đồng bước đầu với sản xuất ống nhựa và bao bì mềm xuất khẩu. Năm 2006 bắt đầu niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội và đầu tư đẩy mạnh sản xuất ống nhựa.

Năm 2015 DNP Corp hoàn thành việc nâng vốn điều lệ lên 135 tỷ đồng, đầu tư sở hữu Công ty CP Cấp nước Bình Hiệp với công suất 50.000m3/ngày/đêm. Năm 2016 tiếp tục nâng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng, đầu tư mua cổ phần để sở hữu Nhựa Tân Phú và Nước Đồng Tâm với công suất 90.000m3/ngày/đêm.

Năm 2017,  DNP thành lập DNP Water với vốn điều lệ 1.100 tỷ đồng sau đó tăng lên 1.780 tỷ đồng. Ngoài ra còn được IFC đầu tư 24,9 triệu USD để phát triển lĩnh vực này.

Từ năm 2017 đến nay, DNP Corp đã và đang lần lượt thâu tóm chi phối hàng loạt các doanh nghiệp nước sạch, xây mới và nâng cấp nhiều Nhà máy nước tại 11 địa phương để trở thành nhà đầu tư lớn trong lĩnh vực này. Biện pháp thực hiện là mua cổ phần áp đảo tại các doanh nghiệp nước sạch nhà nước tại địa phương, hoặc công ty nước sạch tại nông thôn.

Tới thời điểm hiện nay DNP Corp sở hữu trực tiếp và gián tiếp 13 doanh nghiệp nước sạch, tổng công suất sản xuất nước đạt 830.000m3/ngày/đêm cung cấp cho khoảng 700.000 khách hàng đến cuối năm 2018.

Trong sự phát triển mạnh mẽ hệ sinh thái của DNP Corp thời gian qua, ông Vũ Đình Độ (SN 1982) luôn giữ vai trò quan trọng.

Ông Độ gia nhập DNP từ năm 2012 hiện nay giữ vai trò Chủ tịch HĐQT cả DNP Corp và DNP Water. Ông Độ vốn là cử nhân Kinh tế đã từng làm kiểm toán viên tại Công ty TNHH Kiểm toán KPMG Việt Nam, KPMG Singapore; làm Giám đốc dự án Phòng Công cụ phái sinh, M&A tại Công ty Chứng khoán Sài Gòn; Giám đốc khối Nghiên cứu, Phân tích, Đầu tư tại Công ty CP Chứng khoán Vndirect; Phó Tổng Giám đốc Công ty Chứng khoán Maritimebank.

Ngoài ra, ở DNP Corp có thể kể đến các cổ đông lớn hiện nay như: ông Vũ Đình Độ, Vũ Ngọc Tú, Hoàng Anh Tuấn, Phạm Quốc Khánh, Công ty CP Đầu tư VSD, Công ty CP Đầu tư Châu Á Thống Nhất, Công ty TNHH Capella Group.